TRAITS
OF
BRILLIANT
TRADERS
BLACKWELL GLOBAL
Blackwell Global is a global brokerage, aiming to be the most trusted financial service provider. We are committed to transparency, integrity and service excellence.
Founded in 2010, we now have global presence in over 90 countries, with main offices in the separately regulated markets of Australia, Cyprus, New Zealand and the United Kingdom.
We believe that sound investment and trading decisions begin with a strong grounding in financial education. Our goal is to make this available to everyone - and this free eBook is part of that commitment.
To find out more about Blackwell Global, please visit:
ONE: A CLEAR TRADING STYLE
Traders are individuals and though there will be similarities between them, they are not and never will be clones of each other. After all they are for the most part human beings and therefore have a diverse range of emotions, drivers and approaches to their trading. The successful trader knows him or herself and should be able to identify both their strengths and weaknesses. Part of that self awareness is deciding on or recognising their own trading style. Classically there are thought to be three major trading styles: the Scalper, the Swing Trader and the Positional Trader. Whilst they will all share the same end goal - i.e. the pursuit of a profit or return on their investment, they will each take a very different path to get there.
Scalpers
Scalping is the most active of these three trading styles and as such is the most time consuming of the three. Scalpers are looking to harvest a few points - or ticks as they are sometimes known - from short term market moves such as an emerging trend, the end of a trend, a false breakout or reversal. ‘Little and often’ is their mantra as they trade frequently hoping to scalp a small profit from as many trades as they can. Whilst at the same time ‘scratching’ or closing any non-performing trades for ‘flat’ or as small a loss as possible. Scalpers may hold a position for just a few moments and repeatedly trade a given move. For example, where a short term range develops in an FX pair and the price of that pair moves rapidly between ‘support and resistance’ levels. Such ranges are unlikely to be long lasting (as either buying demand or selling supply will prove to be dominant and move the price accordingly). The scalper is always watching for the point where the situation changes - such as when the price makes a sustained move above near term resistance or below the prevailing short term support. The scalper typically focuses on shorter term time frames in his or her charting setup. Perhaps utilising one or five minute periods, though they may also reference ‘tick’ charts as well. They will use indicators that highlight short term changes in momentum. For example a pair of Moving Averages (or MAs). One set to measure say 30 periods of activity, with another set to a shorter periodicity of say 10 periods. The movement of the shorter term MA relative to the longer term version, can provide an insight into what’s happening in a given instrument and to the direction in which it should be traded in. Successful Scalpers will have their own preferred set of indicators and chart time frames. Some of which will be quite complex and difficult for the uninitiated to interpret. However we can view a more straightforward scenario to get a flavour of what Scalpers are looking for in terms of trading opportunities.
In the example below, of a fifteen minute Dollar Yen chart. We can see the 10 period MA or Moving Average line, in yellow, crosses above the slower moving 30 period line in red. As it does so, the price in the pair starts to trend higher. Note also that the price had failed at or around the 30 period MA line. Indeed it had fallen back through that line on a previous attempt at a break higher. That move higher resumed, with more success, once the 10 period line had crossed above its 30 period peer.
Scalpers will be watching their screens for just this sort of opportunity, spending many hours a day doing so. As such they need to be able to concentrate for extended periods of time and avoid distractions. They also need to be highly disciplined when it comes to closing losing or non profitable trades, as their strategy relies on making a high number of trades in expectation that their P&L from winning trades will offset and exceed that of their non-profitable transactions.
Swing Traders
Swing Traders adopt a different approach to the market to Scalpers. Particularly in the time scales they operate under and the frequency of trades they make. A Swing Trader is typically looking to capture a mid-term trend or move, once that trend has been confirmed.
Unlike the Scalper, the Swing Trader is happy to miss out on a few ticks or price points as a trend emerges, if that means they can trade this trend with additional confidence later on. That said they will look to capture the majority of a move, over say an intraday or intra session basis, be that in Asia, London or New York.
They may well use a resting order to enter a trade. For example ‘a buy on stop’ order - which is an order configured to execute at a predetermined price. Albeit one that is worse than the current prevailing price, available at the time the trade is entered into their system. That choice to execute at a worse price point will be a function of the Swing Trader’s confirmation criteria. With the trade set a certain number of pips above say a previous period high. A consecutive series of higher highs and higher lows being the very definition of an uptrend. Swing Traders may also choose to scale into or add to a position, should they believe that trend is set to continue to move in their favour. For example, when a series of period highs, let’s say the 1, 5 and 10 minutes peaks are beaten and restated in quick succession. Such price action is often described as momentum, in this case upward.
The Swing Trader will in all likelihood have set a stop loss as they enter a trade and if possible, will look to move that stop loss up behind a trend that is moving in their favour. With the intention of locking in a profit once the stop is raised above the entry price (in the absence of any slippage on the closing trade). They will then attempt to run that position, or a portion of it, for as long as they can. Like Scalpers, Swing Traders tend to be intraday traders and would not typically carry overnight risk. Often preferring to square off their positions at the end of the day. Or if they do retain a position overnight they will frequently scale back that position to a fraction of the original order size.
The chart below shows a developing downtrend in Cable or GBP USD between the close of the 18th of July and the early morning session of the 19th July 2016. The blue horizontal line denotes an area of support which had been active on the 18th, but which failed convincingly early in the morning of the 19th. The sustained breach of that support is just the sort of confirmation that a Swing Trader might look for, before entering a position. The red line in the chart signifies the top of the emerging downtrend, tracking as it does a distinct series of lower highs. This downward momentum would likely keep the Swing Trader in any short position intraday, or until such time as a contradictory signal is generated.
The Swing Trader may make only a handful of trades a day and may leave stops and limits working in the market. If these are not triggered then they may not trade at all in a particular session - meaning that they are not slavishly tied to their screens as their scalping counterparts are. The discipline of Swing Trading is being able to stick to your strategy and waiting for confirmatory price action or signals before jumping in. Once in a trade you need to maximise your return, judging how strong a trend is and what its duration may be. Whilst at the same time considering what information would cause you to change your mind, managing any stop losses or resting orders accordingly.
Positional Traders
Positional Traders are by nature longer term. Taking views on the market that may extend over weeks or even months. Unlike their Scalping or Swing Trading peers, Positional Traders are more likely to be influenced by fundamental research, rather than the chart driven technical analysis favoured by the other two styles. Given the long term nature of positional trading this is often the preserve of professional or institutional traders (though not exclusively so) who have larger pools of capital, that they can commit to the market, for extended periods of time.
Positional Traders look for patterns in economic data and indicators. For example rising or falling unemployment numbers or variations in industrial production figures. They may then compare that data to similar figures from another economy and formulate a view as to how their respective currencies should perform against each other, if these trends or deviations continue.
Indeed many Positional Traders will go so far as to build and operate a model, to allow them to make predictions about what the effects of future data releases are likely to be. Positional Traders will also be responsive to other macro or top down factors, such as changes in sentiment amongst money managers, investment banks and hedge funds. Whose billions under management, recommendations and reputations have the ability to significantly move markets.
Positional Traders often take the view that the market has mispriced assets or misunderstood how a given situation will develop over the coming weeks, months or perhaps even years. They take a longer term position in the expectation that their view will prevail.
Although often contrarian in their approach, Positional Traders are not averse to following a long term trend. For example the continued rise of US equity indices, despite a series of mixed US economic data in 2016 and no return to normalised interest rates in sight.
In these kind of circumstances, the Positional Trader may well have hedged their position, or diversified their exposure,to protect themselves in anticipation of a possible correction. As with Swing Traders, Positional Traders will use a stop loss as part of their money management strategy. But this is likely to be set at a larger distance away, either as a percentage or monetary value, than that used by a Swing Trader. This allows for the natural ebb and flow of the markets, over the lifetime of their positions. Positional Traders are by their very nature not screen watchers and may spend more time reading, researching and thinking than they do trading.
The chart below of USD JPY or Dollar Yen highlights exactly the kind of opportunities that Positional traders are looking for. Firstly from the summer of 2012, the Japanese Yen consistently weakened against the US dollar thanks to a combination of Japanese monetary policy, a stronger US dollar and a determination by the new Japanese government to stoke up inflation in the world’s third largest economy. Yen weakness persisted until November 2015, when we saw a clear change in sentiment and therefore trend emerge.
Markets became risk averse and remembered that the Yen was still a reserve currency or safe haven. They started to close their short positions and to actively buy the Yen. As we can see in the highlighted area (next page) the Yen strengthened by almost 20% in a matter of a few months, following that sea change.
================
BAHASA INDONESIA
================
SATU: GAYA TRADING yang CLEAR
Pedagang adalah individu dan meskipun akan ada kesamaan di antara keduanya, mereka tidak dan tidak akan pernah menjadi klon satu sama lain. Setelah semua mereka untuk sebagian besar manusia dan karena itu memiliki beragam emosi, driver dan pendekatan untuk perdagangan mereka. Pedagang yang sukses mengenal dirinya dan harus bisa mengenali kekuatan dan kelemahan mereka. Bagian dari kesadaran diri itu adalah menentukan atau mengenali gaya trading mereka sendiri. Secara klasik diperkirakan ada tiga gaya trading utama: Scalper, Swing Trader dan Positional Trader. Sementara mereka semua akan memiliki tujuan akhir yang sama - yaitu mengejar keuntungan atau pengembalian investasi mereka, masing-masing akan menempuh jalur yang sangat berbeda untuk sampai ke sana.
Scalpers
Scalping adalah yang paling aktif dari ketiga gaya perdagangan ini dan dengan demikian adalah waktu yang paling menyita waktu dari ketiganya. Scalpers mencari untuk panen beberapa poin - atau kutu karena mereka kadang-kadang dikenal - dari pergerakan pasar jangka pendek seperti tren yang muncul, akhir tren, pelarian atau pembalikan palsu. 'Kecil dan sering' adalah mantra mereka saat mereka berdagang sering berharap bisa menghasilkan keuntungan sedikit dari perdagangan sebanyak mungkin. Sementara pada saat yang sama 'menggaruk' atau menutup perdagangan non-performing untuk 'datar' atau sekecil mungkin kerugiannya. Scalper mungkin memegang posisi hanya beberapa saat dan berulang kali menukar gerakan yang diberikan. Misalnya, di mana rentang jangka pendek berkembang dalam pasangan FX dan harga pasangan tersebut bergerak cepat di antara level 'support and resistance'. Rentang seperti itu sepertinya tidak akan bertahan lama (karena permintaan beli atau penawaran jual akan terbukti dominan dan harga bergerak sesuai). Scalper selalu memperhatikan titik di mana situasi berubah - seperti ketika harga membuat pergerakan yang berkelanjutan di atas resistance jangka pendek atau di bawah support jangka pendek yang berlaku. Scalper biasanya berfokus pada jangka waktu yang lebih singkat dalam setup charting-nya. Mungkin memanfaatkan satu atau lima menit, meskipun mereka juga bisa mereferensikan 'tick' charts juga. Mereka akan menggunakan indikator yang menyoroti perubahan momentum jangka pendek. Misalnya sepasang Moving Averages (atau MA). Satu set untuk mengukur mengatakan 30 periode aktivitas, dengan yang lain diatur ke periodisitas pendek katakan 10 periode. Pergerakan MA jangka pendek yang relatif terhadap versi jangka panjang, dapat memberikan wawasan tentang apa yang terjadi pada instrumen tertentu dan ke arah di mana ia harus diperdagangkan. Penunggang yang berhasil akan memiliki seperangkat indikator dan waktu bagan yang mereka inginkan. bingkai. Beberapa di antaranya akan cukup rumit dan sulit bagi yang belum tahu untuk menafsirkannya. Namun, kita dapat melihat skenario yang lebih mudah untuk mendapatkan rasa dari apa yang dicari Scalpers dalam hal peluang perdagangan.
Pada contoh di bawah ini, grafik Yen Dollar lima belas menit. Kita bisa melihat garis MA periode 10 atau Moving Average, dengan warna kuning, melintasi garis 30 garis bergerak yang lebih lambat dengan warna merah. Seperti yang terjadi, harga pada pasangan mulai tren lebih tinggi. Perhatikan juga bahwa harga telah gagal pada atau sekitar 30 periode MA line. Memang telah jatuh kembali melalui garis itu pada usaha sebelumnya pada titik jeda yang lebih tinggi. Langkah yang lebih tinggi dilanjutkan, dengan lebih sukses, setelah 10 garis waktu telah melewati 30 rekan sejawatnya.
Scalper akan menonton layar mereka hanya untuk kesempatan semacam ini, menghabiskan berjam-jam sehari untuk melakukannya. Dengan demikian mereka harus bisa berkonsentrasi untuk waktu yang lama dan menghindari gangguan. Mereka juga harus sangat disiplin dalam hal menutup perdagangan yang kehilangan atau tidak menguntungkan, karena strategi mereka bergantung pada pembuatan sejumlah besar perdagangan dengan harapan bahwa P & L mereka dari perdagangan yang menang akan mengimbangi dan melampaui transaksi non-menguntungkan mereka.
Swing Trader
Swing Trader mengadopsi pendekatan yang berbeda terhadap pasar terhadap Scalpers. Terutama dalam skala waktu mereka beroperasi di bawah dan frekuensi perdagangan yang mereka buat. Swing Trader biasanya mencari tren jangka menengah atau bergerak, setelah tren tersebut dikonfirmasi.
Tidak seperti Scalper, Swing Trader dengan senang hati melewatkan beberapa ticks atau titik harga saat tren muncul, jika itu berarti mereka dapat menukar tren ini dengan keyakinan tambahan di kemudian hari. Yang mengatakan bahwa mereka akan melihat untuk menangkap sebagian besar tindakan, lebih dari mengatakan sesi intraday atau intra sesi, jadilah di Asia, London atau New York.
Mereka mungkin menggunakan perintah istirahat untuk memasuki perdagangan. Misalnya perintah 'a buy on stop' - yang merupakan pesanan yang dikonfigurasi untuk dieksekusi dengan harga yang telah ditentukan. Meskipun salah satu yang lebih buruk dari harga berlaku saat ini, tersedia pada saat perdagangan dimasukkan ke dalam sistem mereka. Pilihan untuk mengeksekusi pada titik harga yang lebih buruk akan menjadi fungsi dari kriteria konfirmasi Swing Trader. Dengan berdagang set angka tertentu di atas pips diatas katakan tinggi periode sebelumnya. Seri berturut-turut yang lebih tinggi dan posisi terendah yang lebih tinggi menjadi definisi yang sangat uptrend. Swing Trader juga dapat memilih untuk mengukur atau menambah posisi, jika mereka percaya bahwa tren akan terus berlanjut sesuai keinginan mereka. Misalnya, ketika serangkaian periode tertinggi, katakanlah puncak 1, 5 dan 10 menit dipukuli dan disajikan kembali secara berurutan. Aksi harga semacam itu sering digambarkan sebagai momentum, dalam hal ini ke atas.
Swing Trader kemungkinan besar akan mengalami stop loss saat mereka memasuki perdagangan dan jika mungkin, akan terlihat untuk memindahkan stop loss di belakang tren yang bergerak menguntungkan mereka. Dengan maksud mengunci keuntungan begitu pemberhentian dinaikkan di atas harga masuk (jika tidak ada selip pada perdagangan penutup). Mereka kemudian akan mencoba menjalankan posisi itu, atau sebagian darinya, selama mereka bisa melakukannya. Seperti Scalpers, Pedagang Swing cenderung menjadi pedagang intraday dan biasanya tidak akan membawa risiko overnight. Sering memilih untuk menanggalkan posisi mereka di penghujung hari. Atau jika mereka mempertahankan posisi dalam semalam, mereka akan sering memperkecil posisi itu menjadi sebagian kecil dari ukuran pesanan semula.
Bagan di bawah ini menunjukkan tren turun di Cable atau GBP USD antara penutupan 18 Juli dan sesi pagi pada tanggal 19 Juli 2016. Garis horizontal biru menunjukkan area support yang telah aktif pada tanggal 18, namun yang mana gagal meyakinkan dini hari pada tanggal 19. Pelanggaran dukungan yang berkelanjutan hanyalah semacam konfirmasi yang mungkin dicari oleh seorang Swing Trader sebelum memasuki suatu posisi. Garis merah dalam grafik menandakan bagian atas tren turun yang muncul, yang dilacak seperti deretan harga terendah yang lebih rendah. Momentum turun ini kemungkinan akan menjaga Swing Trader dalam posisi short intraday, atau sampai saat sinyal kontradiktif dihasilkan.
Swing Trader hanya bisa melakukan beberapa perdagangan sehari dan mungkin akan berhenti dan membatasi bekerja di pasar. Jika ini tidak dipicu maka mereka mungkin tidak melakukan perdagangan sama sekali dalam sesi tertentu - yang berarti bahwa mereka tidak terikat secara drastis ke layar mereka karena rekan mereka yang skalping berada. Disiplin Swing Trading mampu mengikuti strategi Anda dan menunggu tindakan harga atau sinyal konfirmasi sebelum melompat masuk. Sekali dalam perdagangan Anda perlu memaksimalkan kepulangan Anda, menilai seberapa kuat tren dan berapa lama waktunya. Sementara pada saat yang sama mempertimbangkan informasi apa yang akan menyebabkan Anda berubah pikiran, mengelola setiap stop loss atau perintah istirahat sesuai dengan itu.
Pedagang Posisi
Pedagang Posisi bersifat jangka panjang. Mengambil pandangan di pasar yang mungkin meluas selama berminggu-minggu bahkan berbulan-bulan. Tidak seperti rekan Scalping atau Swing Trading mereka, Pedagang Posisional cenderung dipengaruhi oleh penelitian fundamental, dan bukan analisis teknis yang didorong oleh grafik yang disukai oleh dua gaya lainnya. Mengingat sifat jangka panjang dari perdagangan posisi ini sering melestarikan pedagang profesional atau institusional (meski tidak secara eksklusif begitu) yang memiliki kolam modal yang lebih besar, sehingga mereka dapat berkomitmen ke pasar, untuk waktu yang lama.
Pedagang Posisi mencari pola dalam data dan indikator ekonomi. Misalnya naik atau turun angka pengangguran atau variasi angka produksi industri. Mereka kemudian dapat membandingkan data tersebut dengan tokoh serupa dari ekonomi lain dan merumuskan pandangan mengenai bagaimana mata uang masing-masing harus saling berhadapan, jika tren atau penyimpangan ini berlanjut.
Memang banyak Pedagang Posisional akan melangkah sejauh membangun dan mengoperasikan model, sehingga memungkinkan mereka membuat prediksi tentang efek dari rilis data di masa depan. Pedagang posisi juga akan responsif terhadap faktor makro atau top down lainnya, seperti perubahan sentimen di antara manajer uang, bank investasi dan hedge fund. Berapa milyaran manajemen, rekomendasi dan reputasi memiliki kemampuan untuk memindahkan pasar secara signifikan.
Pedagang Posisi sering menganggap bahwa pasar memiliki aset yang salah kaprah atau salah memahami bagaimana situasi tertentu akan berkembang dalam beberapa minggu, bulan atau bahkan bertahun-tahun mendatang. Mereka mengambil posisi jangka panjang dengan harapan pandangan mereka akan menang.
Meski sering kontroversial dalam pendekatan mereka, Pedagang Posisional tidak enggan mengikuti tren jangka panjang. Misalnya, berlanjutnya kenaikan indeks ekuitas AS, terlepas dari serangkaian data ekonomi AS yang beragam pada 2016 dan tidak kembali ke tingkat suku bunga normal yang terlihat.
Dalam keadaan seperti ini, Trader Posisi mungkin telah melakukan lindung nilai atas posisi mereka, atau melakukan diversifikasi terhadap eksposur mereka, untuk melindungi diri mereka sendiri dalam mengantisipasi kemungkinan koreksi. Seperti Swing Trader, Pedagang Posisi akan menggunakan stop loss sebagai bagian dari strategi pengelolaan uang mereka. Tapi ini kemungkinan akan ditetapkan pada jarak yang lebih jauh, baik sebagai persentase atau nilai moneter, daripada yang digunakan oleh Swing Trader. Hal ini memungkinkan terjadinya pasang surut dan alami pasar, sepanjang masa jabatan mereka. Pedagang Posisi adalah karena sifatnya bukan pengamat layar dan mungkin menghabiskan lebih banyak waktu untuk membaca, meneliti dan berpikir daripada melakukan perdagangan.
Bagan di bawah USD JPY atau Dollar Yen menyoroti persis jenis peluang yang dicari oleh pedagang Posisional. Pertama sejak musim panas 2012, Yen Jepang secara konsisten melemah terhadap dolar AS berkat kombinasi kebijakan moneter Jepang, menguatnya dolar AS dan tekad pemerintah baru Jepang untuk menaikkan inflasi di ekonomi terbesar ketiga di dunia. Kelemahan Yen bertahan hingga November 2015, saat kita melihat adanya perubahan sentimen yang jelas dan karena itu tren muncul.
Pasar menjadi risk averse dan ingat bahwa Yen masih merupakan mata uang cadangan atau safe haven. Mereka mulai menutup posisi short dan aktif membeli Yen. Seperti yang bisa kita lihat di area yang disorot (halaman berikutnya) Yen diperkuat hampir 20% dalam hitungan beberapa bulan, menyusul perubahan laut itu.
About senang hati
Hi, My Name is Lamet Se. I am a webdesigner, blogspot developer and UI designer. I am a certified Themeforest top contributor and popular at JavaScript engineers. We have a team of professinal programmers, developers work together and make unique blogger templates.
0 komentar:
Posting Komentar